Styrelsen för den lyxiga jätten träffades specifikt i Paris för att diskutera den föreslagna affären mitt i en försämrad situation på den amerikanska marknaden.
Luxurys största affär någonsin - LVMH: s erbjudande på 16,2 miljarder dollar för Tiffany & Co. - ser plötsligt mycket mindre säkert ut, WWD har lärt sig.
Enligt källor kallade medlemmar av styrelsen för LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton ett möte i Paris tisdag kväll specifikt för att diskutera saken mitt i en försämrad situation på den amerikanska marknaden, Tiffanys största.
Det är underförstådda styrelseledamöter i den lyxiga jätten är oroliga för effekterna av inte bara Coronavirus -pandemin, som har hävdat mer än 100 000 liv i Amerika och gjorde utbredd ekonomisk skada, utan också den växande sociala oroen över George Floyds död vid The Händer av Minneapolis polis.
Utströmningen av ilska över rasrätten i Amerika har lett till utbredda demonstrationer och även plundring och förstörelse av egendom i många städer och spricker försök att få ekonomin att röra sig igen.
Dessutom, säger dessa källor, uttryckte LVMH-styrelseledamöter oro över Tiffanys förmåga att täcka alla sina skuldförbund i slutet av transaktionen, som förväntades bli avslutad i mitten av året.
Medan inget fast beslut fattades vid tisdagens möte, skickade deltagarna ett tydligt meddelande om att förvärvet skulle omprövas.
Nådde av WWD sent på tisdagen Paris Time, avvisade en LVMH -talesman att kommentera.
Tiffany & Co. har varit mamma på LVMH -övertagandet - och marknadsförhållanden i USA
Vid sitt årliga aktieägarmöte på måndag, höll praktiskt taget, nämnde inte lyxiga juvelerare några specifika utmaningar kring Coronavirus, affären för att bli en del av LVMH eller de fredliga protesterna och sammanstötningarna som fyller Amerika.
Aktier av Tiffany, som stängde upp 0,2 procent till $ 128,36 vardera på måndag, är ökat med mer än 42 procent jämfört med året, som delvis hålls av utsikterna för övertagandet av LVMH, den största spelaren i lyxsektorn med ett beprövat spår Rekord för att bygga varumärken och affärer över tid med fastigheter som Dior, Bulgari, Fendi och Louis Vuitton.
LVMH har också sagt lite om affären, Squelching rapporterar i mars att den köpte aktier på den öppna marknaden för att dra nytta av en minskning av Tiffanys aktiekurs när hälsokrisen skrek investerare och skickade aktiemarknader.
Medan han diskuterade resultat för första kvartalet med analytiker och journalister i april, sa LVMH: s ekonomichef Jean-Jacques Guiony bara att affären fortfarande var på rätt spår. [Vi kommer att hålla oss till kontraktet, full stopp, "sa Guiony vid den tiden.
I november förra året gick LVMH med på att förvärva Tiffany för $ 135 per aktie.
[Vårt mål är att förse Tiffany med den perfekta miljön för att ytterligare investera och växa, "berättade LVMH-ordförande och verkställande direktör Bernard Arnault till WWD när affären avslöjades och noterade att avnoteringen skulle lyfta trycket på kortvarig lönsamhet som följer med att vara att vara att vara att vara listad i USA
Se även: Dealmaking som förde Tiffany till LVMH
Tiffany aktieägare godkände affären i februari, med investerare som innehar cirka 72 procent av det amerikanska företagets aktier representerade vid mötet. Vid den tiden var affären fortfarande föremål för rutinmässiga myndighetsgodkännanden och detaljerna i fusionen beskrevs som inte helt utarbetades.
Tiffany-affären, säkrad innan världen uppstod av Covid-19, sågs som att ge LVMH ett stramare grepp om det lukrativa avancerade smyckesegmentet.
Att kombinera den finansiella eldkraften i världens största lyxgrupp med det ikoniska amerikanska huset - känt globalt för sin Robins äggfärgade förpackning och klassiska förlovningsringar - sågs som att skapa en mer robust konkurrent till den ledande smyckeniketten Cartier, som tillhör Compagnie Financière Richemont.
Tiffanys sista indikation på dess ekonomiska resultat var för sitt fjärde kvartal slutade 31 januari.
Americas -regionen - som inkluderar USA, Kanada, Mexiko, Brasilien och Chile - stod för 43 procent av Tiffanys nettoomsättning under budgetåret 2019, enligt företagets webbplats. Dess näst största region, Asien-Stillahavsområdet, representerade 28 procent av intäkterna förra året.
Affären meddelades som något av mästerslag av Arnault, som kunde använda LVMH: s styrka för att både försegla affären och överladda juvelerarens verksamhet, men för att också få en mycket större USA: s närvaro.
Men med tanke på hur mycket världen har förändrats sedan affären nåddes under hösten, är det liten överraskning att även den kontantrika arnault tänker hårt på förvärvet. Andra stora köpare har också fått kalla fötter med tanke på ekonomins tillstånd, inklusive Sycamore Partners, som var på väg för att köpa kontroll över Victorias hemlighet, men sedan stämdes för att komma ur affären. L Brands, förälder till varumärket Intimates, beslutade att släppa affären och gå vidare på egen hand.
Om LVMH-Tiffany-avtalet verkligen faller isär kommer det att markera att de upptäcker månaderna med avtal.
Förhandlingarna inleddes under en lunch i oktober, då Antonio Belloni, gruppchef för LVMH, tog upp idén om ett erbjudande om Tiffany VD Alessandro Bogliolo på 14,5 miljarder dollar.
Tiffanys ordförande Roger Farah plockade upp det därifrån och efter en lång rad möten med rådgivare, bankirer - en läcka till pressen - och många långa nätter och helg övertalades LVMH att höja sitt pris.
Sedan affären undertecknades har Tiffanys aktie stött av det $ 135 per aktieerbjudande från Arnault. Även om affären i normala tider skulle ha sett som inget mindre än en säker sak, är det inte normala tider. Och om Tiffany slutar förbli ett oberoende företag kommer det att behöva omvärdera - och investerare kommer att göra samma sak.
Aktier av Tiffanys aktie sjönk kraftigt efter att WWD rapporterade online tisdag att affären var på skakig mark och slutade dagen ner 8,9 procent till $ 117,03, en rabatt på 13,3 procent till affärspriset.
Om oss:
Liyang Paper Products Co., Ltd är ett fabriks- och handelsföretag beläget i Dongguan, Kina. Specialiserat på att producera presentpappersförpackningar, såsom presentbox, papperslåda, papperspåse, smyckeslåda, klocklåda, bälteslåda, skopruta, vinlåda, kosmetisk låda, blommask, rundlåda, ect.
Anpassad bas på din design är välkommen, kontakta Liyang -utskrift med dina fullständiga uppgifter.
│ www.liyangprinting.com
